Micron dan SanDisk Jadi Pilihan Utama Cantor di Sektor Memori
JAKARTA - Cantor menempatkan Micron Technology (NASDAQ:MU) dan SanDisk (NASDAQ:SNDK) sebagai dua saham pilihan utama di sektor memori dan penyimpanan.
Rekomendasi tersebut disampaikan ketika saham semikonduktor mengalami rebound yang didorong kembali menguatnya optimisme terhadap permintaan kecerdasan buatan (AI).
Cantor menjadikan sektor memori dan penyimpanan sebagai subsektor favorit menjelang periode re-rating saham chip.
Analisis Cantor menunjukkan bahwa adopsi perjanjian pasokan jangka panjang di industri memori dapat menjadi penopang struktural bagi margin produsen utama, termasuk Micron, SK Hynix, dan Samsung.
Micron Technology
Cantor memasukkan Micron sebagai salah satu pilihan utama di subsektor memori dan penyimpanan.
Perusahaan tersebut menilai kompleks memori telah mengalami tekanan berlebihan setelah turun 27% dari puncak ke titik terendah.
Cantor menyoroti kecenderungan industri menggunakan kontrak pasokan jangka panjang. Perjanjian tersebut dinilai dapat memberikan dukungan struktural terhadap margin dan menjadi fondasi bagi stabilitas harga memori.
Permintaan produk memori yang berkaitan dengan AI juga menjadi salah satu faktor pendukung prospek Micron. Cantor sebelumnya mempertahankan rating Overweight untuk Micron dan menilai permintaan berbasis AI tetap berkelanjutan.
SanDisk
SanDisk mempertahankan posisi sebagai salah satu pilihan utama Cantor menjelang Analyst Day pada 13 Agustus 2026.
Cantor memperkirakan manajemen akan memaparkan kontrak Model Bisnis Baru sebagai katalis struktural bagi perusahaan.
Kontrak tersebut dinilai dapat mendorong re-rating terhadap kekuatan pendapatan NAND sekaligus memperpanjang kondisi pasokan ketat setidaknya hingga 2028.
Cantor mengantisipasi SanDisk memperbarui target model keuangannya dengan rentang:
- Margin kotor: 70%-85%.
- Margin operasi: 60%-75%.
- Margin arus kas bebas: 40%-55%.
Cantor juga memperkirakan adanya kemungkinan pengumuman dividen. Selain itu, manajemen diperkirakan berkomitmen mengembalikan sedikitnya 50% arus kas bebas melalui pembelian kembali saham dan pembayaran dividen.
Risiko dan Katalis
Menurut Cantor, kontrak pasokan jangka panjang dapat mengurangi volatilitas harga memori dan memberi produsen visibilitas pendapatan yang lebih baik.
Namun, valuasi kedua saham tetap akan bergantung pada keberlanjutan permintaan AI, ketatnya pasokan, serta kemampuan perusahaan mempertahankan margin ketika kondisi industri berubah.
Saham SanDisk berada di level 1.553,29, naik 207,23 atau 15,41%. Saham Micron Technology berada di level 1.199,62, naik 65,22 atau 5,75%.
